讀書心得 -- 美元圈套

       

           重新看了第二次後，終於理解這本書中的幾個關鍵點。對於這次的雙十連假，如果一點都沒有產出，實在是對不起自己。在不知所云的自語後，我們進入主題吧。

           為何國際間都使用美元呢?因為目前的石油產出國大都使用美元交割(少部分不是)，其他需要石油國家只能使用美元來買賣，在1971年開始的石油危機，油價大漲，也讓美元在國際間的需求量大增，讓眾多的國家繼續持有大量的美元。

          美國用美元向全世界買了一堆商品。而這些流出去的美元再透過投資美國金融商品的方式流回美國。最後，美國人得到了實體商品，其他國家的人則拿到了以美元計價的美國金融商品(美債，連動債etc..)。[美元圈套 頁45] 歐洲就是因為了解繼續使用美元的話，只是讓美國人享有鑄幣利差以及各種好處，所以才成立了歐元，寄望與之抗衡。 這也是中國積極的在非洲推廣人民幣交割一樣，道理如出一轍：掌握了貨幣就等於掌握了全世界。

          開發中國家的囚犯困境，也使得亞洲四小龍、東南亞、中國陷入了壓抑貨幣匯率救出口的思維。如書中所述：一旦陷入匯率競爭的循環，人民就只能靠著縮衣節食、加班趕工來增加產值。而人民的薪資與福利就只能與其他提供相似產品的國家向下看齊。[美元圈套 頁60] 使用壓低匯率這種手段，只是短期有效，是飲鴆止渴的方案，雖然解決了燃眉之急，但後患無窮。因為後面一堆的興新國家，人力土地等都比我們便宜，如果要與他們搶的話，真的只有向下看齊的份了。

       要解決這個困境，國家產業轉型是必要的，但這個方法在一段時間內，會使得失業率大增(因為舊類型的企業必須裁員或關閉，新的產業也不會馬上出現)，社會問題也會增多，這是為政者害怕的事情，畢竟過一段時間就需要選舉，在自己的任內搞的失業率上升，GDP下降，只會嚐到敗選的滋味而已。所以就選擇短視近利的匯率政策，不僅安全，而且不容易被人民發現有何壞處。

        “把錢留在國內”，也就是擴大內需以及鼓勵新產業的創立，其是正確的方向。書中也點出了日本失落十年，是因為錢在日本境內留不住，國內的投資報酬率不高，所以企業或人民有錢了之後(或借錢之後)，就投資/消費國外的產品，這是一種惡性循環，國內的流動資金越來越少，股市，房市只有下跌的分。如果那時的大眾/企業都願意吃點虧，忍受這種狀況，也許就可以提早離開經濟蕭條的困境。